Здание построено в конце XVIIIвека как типичный купеческий дом с традиционными арками лавок в нижнем этаже. В 1801 году купец Федор Деньгин продал его городскому магистрату, который здание значительно переделал, разместился в нем сам, разместил другие городские учреждения и превратил его в городские присутственные места.

В 1870 году, после очередной переделки, когда здание было украшено башенками, его заняли городская дума, городская управа и другие учреждения – полицейское управление, городской общественный банк, первый в стране городской ломбард.

6 декабря 1917 года с балкончика на фасаде Думы была провозглашена советская власть, однако, члены городской думы и городской управы не приняли советскую власть, выступили против и в 1918 году были разогнаны. Вся власть в городе перешла к городскому совету рабочих, крестьянских и солдатских депутатов. Здесь же совет и обосновался.

В начале 70-х годов сюда переехала детская музыкальная школа №1. В 2000-х годах здание подверглось длительной реставрации, после которой школа вернулась на свое место.